阿里巴巴

支付宝母公司控股天弘基金后,未来就可以光明正大从事基金业务。

马云在其金融棋局上又布下一子。支付宝不甘于充当基金支付通道的角色,转而通过控股天弘基金直接介入到基金领域。

昨日晚间,已经停牌一天的内蒙君正发布公告称,支付宝母公司浙江阿里巴巴电子商务有限公司拟出资11.8亿元认购天弘基金的注册资本,交易完成后浙江阿里巴巴将持有天弘基金股本的51%,成为后者的控股股东。

在此之前,支付宝与天弘基金合作推出余额宝,一度搅动了基金行业的神经。如今,双方从产品合作上升到资本层面。通过控股天弘基金,支付宝从支付通道角色,转向资产管理业务。

如果这项认购获得中国证监会批准,意味着余额宝可摆脱打擦边球的质疑,光明正大地从事基金业务。同时,过去互联网与金融行业简单的分成、通道合作模式进一步被打破,转为深度合作,这或将开启互联网与金融行业收购的先河。

支付宝角色的大跃进

支付宝为何控股天弘基金?

据接近天弘基金的人士透露,天弘基金与支付宝合作的目标不仅仅是产品合作伙伴,更希望与支付宝绑定,共同切入基金市场。双方合作推出的余额宝所取得的成功,为资本合作做了铺垫。

在与支付宝合作前,天弘基金只是一支不知名的小基金,而如今,知情人士透露余额宝规模已近500亿元,跻身基金领域前列。“通过支付宝,天弘基金从麻雀变凤凰。”一位基金领域人士如此评价,“如果通过传统方式,几年都难以做到这样的规模。很多小基金公司,很多年没有增长甚至缩水。”

好贷网创始人李明顺认为,双方资本层面合作是必然。“对于支付宝来说,基金同质化严重。支付宝与一家合作,与三至五家合作,区别并不大。” 此前,余额宝受到争议——虽然官方解释,天弘基金采取的是直销,支付宝不涉及销售环节,只是作为直销支付结算的中间帐户,但外界认为,余额宝在打擦边球,相当于变相销售基金。

李明顺认为,支付宝母公司控股天弘基金后,未来就可以光明正大从事基金业务。

排除风险并不是支付宝的唯一考量。宏源证券研究所副所长易欢欢认为,过去支付宝与基金公司合作,角色是做市场渠道,而现在是希望直接以互联网方式从事资产管理业务。

此项收购为阿里金融增加了更多的想象空间。支付宝可以利用基金子公司,与阿里集团的商城、外贸、金融贷款产品等进行结合。

内蒙君正公告显示,增资扩股前,天弘基金注册资本为1.8亿,此次增资扩股后,天弘基金注册资本达到5.1亿。“注册资本巨大,摆明了未来要干更多重要事情,不仅仅只是简单资产管理业务,未来看点在于更多创新业务。”易欢欢说。

但最终阿里巴巴认购能否达成,仍要看监管层的态度。公告中指出,上述框架协议已经相关各方签署完毕,事项最终达成尚需通过天弘基金股东会审议和中国证监会批准。“现在的关键在于监管层的态度。”易欢欢说。

开启互联网与传统金融资本合作先河

从余额宝面世,到支付宝控股天弘基金,这给基金公司敲响了警钟。

虽然支付宝官方声明称,“会坚持一贯的开放策略,不断加强跟其他基金公司在各种形式上的合作”,但在外界看来,天弘基金与支付宝资本合作,会对其他基金公司对接支付宝造成一定的不平等性。

一家基金公司研究员对腾讯科技表示:“面对天弘基金与支付宝结盟,第二批等待和余额宝对接的公司,是去尝试和其他互联网平台公司类似合作,还是延续既定战略坚持对接?基金公司不得不做出选择。”

未来,基金公司对于互联网渠道的争夺将进入一片红海。如果证监会批准此次认购,未来或将更多的小基金公司寻求与互联网公司深度合作。“此次阿里和天弘资本层面的合作,是传统企业和互联网企业深度合作的一个号角而已,不排除未来的收购案层出不穷。”上述基金公司研究员说。

一位基金领域人士称,天弘基金令同业羡慕,同时也给大家以触动。基金公司核心竞争力包括投资研发能力、市场拓展能力,其中市场拓展能力中,过去是对银行渠道和自有平台运作的能力;而现在看来,还要加上对互联网渠道整合和深度利用的能力。

“过去,基金公司的很多客户资源在银行手中。通过互联网入口进行有效整合资源,提升自己价值链上的位置是必然的选择。在互联网渠道动作慢的基金公司,遇到的挑战会越来越大。”上述人士称。

互联网与传统金融行业的整合或不止于此。李明顺认为,除了互联网平台收购或投资传统金融公司,金融公司也可能收购互联网渠道。

阿里金融野心

目前,阿里金融旗下业务已经覆盖支付、小贷、担保、保险、基金等各个领域。今年以来,阿里陆续推出信用支付、余额宝,筹划聚宝盆,控股天弘基金,在金融领域的动作频繁。

一位阿里小微金融服务集团人士对腾讯科技表示,今年初,小微金融服务集团成立了投资部,隶属于支付宝与共享平台事业群。投资部计划投资一些与阿里金融业务互补的互联网金融创业公司或者数据公司。这意味着,继天弘基金后,不排除陆续有其他项目披露。

一位金融分析人士认为,阿里金融的野心是成为一体的、完整的金融服务超市,链条上的资金留存、资金运用等很多环节都会涉及,因此做银行是必然选择。银行解决资金留存入口问题,并为未来资金运作提供基本的平台。此前已有知情人士透露称,阿里金融计划提交拟设立阿里网络银行的申请,已经与银监会沟通。

而基金在互联网金融中扮演着重要角色,是阿里金融布局中的重要试点。“基金公司注册资本金1亿,可管理的资产没有限制,是最大的杠杆,做好了比银行好玩。”易欢欢评价。