Apple

苹果公司的股票已经超过了微软与谷歌之和,但人们对苹果公司在移动终端产业中的地位还往往缺少一个可以量化的认识。近期由美国投行 Morgan Keegan 发布的报告则给予了人们量化理解苹果价值的机会。

Morgan Keegan 分析师塔维斯·麦考特(Tavis McCourt)记录了近 5 年来全球移动计算产业的季度营收数据。数据显示,全球非苹果移动计算产业(本文指智能手机和平板电脑两大产业)在 2007 年第四季度的营收为 379.3 亿美元,而该产业在 2011 年第 4 季度的营收却仅为 379.68 亿美元。这表明,全球非苹果移动计算产业的营收 4 年来几乎处于增长停滞状态。

数据还显示,2011年第四季度,全球移动计算产业营收为 715.38 亿美元。而苹果在该季的移动计算产品营收就达到 335.7 亿美元,市场占有率高达 46.9%。换句话说,与 2007 年第四季度相比,2011年全球移动终端产业的新增营收几乎全部来自苹果移动产品。麦考特还在报告中指出:“苹果控制着全球移动计算产业的大部分利润。2011年第四季度,虽然 iPhone 和 iPad 仅占全球移动计算设备出货量的 11%,但苹果营收占整个产业营收的比例高达 47%,运营利润占整个产业的比例更是高达 80.5%。”

我们可以对此报告的数据做如下分解:

2007末是苹果发布 iPhone 的时段。客观估计,2007年全球的手机用户群体与现在的手机用户群体,在地域分布上和年龄分布上并无太大差别。4年后,他们的移动终端使用习惯差别,亦即只有三点:第一,iPad 从无到有;第二,很多城市人开始配备两部或三部手机;第三,持续地在应用商店进行消费;第四,人们开始习惯于跟随苹果的产品更新频率来频繁更换终端设备。

在平板电脑领域,苹果毫无疑问地成为了迄今为止的独孤求败。在同时使用两款移动设备的人群中,至少一部是 iOS 设备是比较保守的估计。也就是说,在乔布斯“重新发明手机”之后,苹果带领智能手机制造商取得了增长,打击了非智能手机(或称不灵光的智能手机,如诺基亚的塞班手机)并且拿了大头;在平板电脑领域,苹果几乎没有给对手以任何机会。也就是说,非苹果智能手机厂商在这 4 年跟随苹果所取得的增量,正好弥补自己被智能手机所冲击折损的旧手机销量。而之前毫无手机制造经验的苹果,却在手机和 iPad 两个领域不断扩大优势。

这不得不说是商业史上的奇迹。然而,苹果公司会将这种局面保持多久,现在却成为了疑问。人们已经看到,Android 阵营追赶迅猛,而 iOS 设备近乎革命的硬件更新势头似乎已经停止;另一方面,微软凭借 Windows Phone 手机欲图在 2012 年促成三国逐鹿的局面。如上所述,移动终端的使用人群和各自的使用数量目前已接近饱和,除非保持如 2009-2010年间的每年不间断的重磅创新频率,否则在市场空间恒定的局面下,竞争对手的业务增长势必意味着苹果的业务下降。

然而,值得注意的是,移动终端的设计经验回归,使得苹果 Macbook 业务在近年来也取得了巨大增长。这或许是苹果保持总体竞争优势的另一个重要筹码。